作者：時代財經(jīng) 馮珊珊
4月25日，中國官方區(qū)塊鏈平臺基于區(qū)塊鏈的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)（BSN）正式啟動。據(jù)了解，該平臺由國家信息中心牽頭，中國移動、中國銀聯(lián)等共同發(fā)起，旨在幫助企業(yè)更快、更便宜地部署區(qū)塊鏈應(yīng)用。
區(qū)塊鏈技術(shù)自誕生以來，受到了社會各界的廣泛關(guān)注。但到目前為止，仍然沒有大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用的成功案例，行業(yè)發(fā)展仍處于探索階段。
“區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)還是一個大的實驗室。BSN的運行將進一步強化我們在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位。”德鼎創(chuàng)新基金（Draper Dragon，原德豐杰龍脈基金）合伙人王岳華4月25日向時代財經(jīng)表示。
王岳華認為，區(qū)塊鏈作為一種創(chuàng)新技術(shù)，要想實現(xiàn)收益，必須有一個商業(yè)化的應(yīng)用場景。“以一個投資人的立場，我們尋找能夠改變世界的夢想家，我們關(guān)注投資那些可以找到痛點，打破常規(guī)，從中重組生態(tài)鏈，并從其中創(chuàng)造而獲取商業(yè)價值的項目。”
王岳華，硅谷頂級投資機構(gòu)德鼎創(chuàng)新基金（Draper Dragon，原德豐杰龍脈基金）合伙人，于2011年加入德豐杰龍脈，專注集成電路，人工智能，物聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈相關(guān)領(lǐng)域的早期股權(quán)以及數(shù)字資產(chǎn)投資。曾投資易寶支付，深迪科技，微納科技，好撲科技，AISense,OBEN-PAI，VEN，F(xiàn)usion,Penta,IOTex,Quark,Heronode and Sentinel,etc.
重塑商業(yè)形態(tài)
“區(qū)塊鏈作為一種創(chuàng)新技術(shù)，如果沒有一個應(yīng)用場景，沒有一個商業(yè)場景，其實是沒有辦法有收益的。”王岳華向時代財經(jīng)表示。
區(qū)塊鏈有分布式存儲、分布式網(wǎng)絡(luò)和可信數(shù)據(jù)三大網(wǎng)絡(luò)特性。通過這些特性，新的商業(yè)形態(tài)是可以被重構(gòu)。將這三個特性往下深挖，可以思考出很多的商業(yè)機會。
例如，大的互聯(lián)網(wǎng)巨頭彼此之間的數(shù)據(jù)是不共享的，數(shù)據(jù)的價值并沒有回歸反饋到數(shù)據(jù)提供者，通過分布式可信技術(shù)在C端上的各種應(yīng)用（保險，消費，內(nèi)容創(chuàng)作，健康醫(yī)療），可以降低因為內(nèi)部信任以及外部摩擦產(chǎn)生的成本。
德鼎創(chuàng)新從2014年開始在中國投資區(qū)塊鏈，當(dāng)時中國就已經(jīng)有了一些基于分布式賬本和不對稱加密技術(shù)的公司，開始為金融、政府和企業(yè)提供基于區(qū)塊鏈的解決方案。
如今，區(qū)塊鏈技術(shù)正在成為多個行業(yè)的業(yè)務(wù)重點，包括消費品、制造業(yè)、金融服務(wù)、醫(yī)療保艦生命科學(xué)和公共部門等。
在應(yīng)用方面，例如支付、身份、信用、市場營銷、電子商務(wù)、通訊、社交媒體、游戲、企業(yè)級應(yīng)用、通證數(shù)字化等。在數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)方面，例如數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)，數(shù)字資產(chǎn)交易服務(wù)商，數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險管理平臺，數(shù)字資產(chǎn)對沖和托管服務(wù)等等。在監(jiān)管服務(wù)層面，證型代幣投行，社區(qū)經(jīng)濟體，這些都是值得特別關(guān)注的領(lǐng)域。
“疫情爆發(fā)后，主觀和客觀的場景出來，比如數(shù)字身份在紅十字會等組織應(yīng)用就顯現(xiàn)出來了。除了醫(yī)療數(shù)字身份的應(yīng)用案例，還有幾家航空公司聯(lián)合在歐盟通關(guān)的場景上使用數(shù)字身份，整個歐盟完全統(tǒng)一化后，這個市場就大了。變現(xiàn)方式也很簡單，只要產(chǎn)生交易，就可以收取費用。”王岳華表示。
“互聯(lián)網(wǎng)僅僅是重構(gòu)了商業(yè)的一部分，加上區(qū)塊鏈可以重構(gòu)得更加徹底。”在王岳華看來，區(qū)塊鏈是分布式的價值網(wǎng)絡(luò)，中心化的信息網(wǎng)絡(luò)疊加上分布式的價值網(wǎng)絡(luò)，商業(yè)一定會被完全、徹底重構(gòu)。
王岳華認為，通證能創(chuàng)造出更大的商業(yè)價值。眾所周知，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的通證經(jīng)濟模型，如果有廣泛的社群參與，那就更加能發(fā)揮在C端的經(jīng)濟價值。所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，無一不是靠流量起家，有流量的項目都有一套適合其社群的通證經(jīng)濟模型，無論是權(quán)益分享或是營銷激勵，通證在支付，游戲，電商，社交，IM，等等應(yīng)用場景，都有極大的發(fā)揮空間。
當(dāng)然，挑戰(zhàn)也是并存的。“比如如何提高吞吐量和性能，提高標準和互操作，降低復(fù)雜性和成本。在監(jiān)管層面，如何滿足法律合規(guī)支持，在商業(yè)規(guī)模方面如何真正的達成行業(yè)合作，生態(tài)合作。”
到目前為止，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)還是一個大的實驗室。大部分關(guān)于區(qū)塊鏈未來偉大前景的討論還只是猜想而已。區(qū)塊鏈還沒有任何應(yīng)用達到千萬或者上億用戶的。在這個意義上，目前還處于區(qū)塊鏈前商業(yè)期。
重構(gòu)金融服務(wù)體系
重構(gòu)商業(yè)當(dāng)中區(qū)塊鏈帶來的就是重構(gòu)金融，為數(shù)字化的經(jīng)濟提供一整套新的金融服務(wù)體系，其中包括點對點實時的支付和清算，新的帳戶體系等服務(wù)。
“區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用了很多年。比如跨境支付，從中國銀行基本上走不出去，這個痛點是明明白白擺在那兒。而現(xiàn)在，運用區(qū)塊鏈技術(shù)解決跨境金融服務(wù)的應(yīng)用場景，已經(jīng)很多了。”
區(qū)塊鏈有兩大優(yōu)勢：一是透明不可更改的分布式的賬本，二是在點對點的這個層面上，有可能形成更加高效的網(wǎng)狀的協(xié)同。這是一種去中心化的信任機制，不需要中心化的機構(gòu)來背書；也可以自動完成某些交易，實現(xiàn)智能合約。
“分布式金融，最主要的概念是金融的應(yīng)用場景要去中心化，每個節(jié)點是平起平坐的，比如個人可以向個人借錢或者支付，不需要通過銀行，通過智能合約代碼就能實現(xiàn)。”王岳華表示。
作為加密世界市值最大的項目之一，以太坊2015年7月30日發(fā)布第一個版本，它為區(qū)塊鏈引入了智能合約，開啟了區(qū)塊鏈項目的新類型。
以太坊是一個開放的金融系統(tǒng)，是開發(fā)人員用來向世界各地的人們提供新穎創(chuàng)新的自我主權(quán)產(chǎn)品的工具，包括但不限于銀行賬戶，交易所，交易所買賣基金，衍生品市場，彩票系統(tǒng)，**網(wǎng)站，虛擬現(xiàn)實世界，游戲項目和數(shù)字收藏品。
“區(qū)塊鏈對金融領(lǐng)域的改變，一定要經(jīng)過幾輪驅(qū)動，才能從量變到質(zhì)變。比如，幣改、鏈改、STO等等熱潮，擴展到一個新的維度，甚至可以令企業(yè)整個生態(tài)的建設(shè)更加完備。”
王岳華認為，監(jiān)管是一切的根基。“沒有監(jiān)管，市場無法成熟健康的發(fā)展，當(dāng)然這也并不意味著有了監(jiān)管，市場就欣欣向榮，還得看怎么監(jiān)，怎么管。”
科技改變未來
“作為一個常規(guī)、典型的風(fēng)險投資機構(gòu)，我們看重的是科技創(chuàng)造價值，科技改變未來。”王岳華表示。
王岳華認為，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)從2008的比特幣開始，一路蓬勃發(fā)展，自成一個生態(tài)，涵蓋政府監(jiān)管、法律、投資、投行，交易所等商業(yè)閉環(huán)。其中在新創(chuàng)公司（新創(chuàng)區(qū)塊鏈技術(shù)）發(fā)展方面更是快速迭代。所謂的區(qū)塊鏈1.0，2.0，3.0。技術(shù)上的分片、側(cè)鏈、跨鏈，應(yīng)用上講的DeFi，乃至于互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)起的生態(tài)經(jīng)濟（如Lipa）試圖引領(lǐng)新的商業(yè)業(yè)態(tài)。
“大型科技巨頭都可區(qū)塊鏈的發(fā)展前景，只是在應(yīng)用場景方面的探索會有所不同，會基于自身原有的商業(yè)體系進行落地。比如騰訊在政務(wù)方面，平安在保險方面，臉書會在支付場景上做探索，谷歌有一個區(qū)塊鏈云服務(wù)平臺。”
2017年年中，百度上線區(qū)塊鏈開放平臺，主要是幫助企業(yè)聯(lián)盟構(gòu)建屬于自己的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)平臺。2017年8月騰訊公布了自己的區(qū)塊鏈平臺TrustSQL，除了百度與騰訊，阿里云也已有了區(qū)塊鏈解決方案。在國外，如微軟、蘋果、IBM紛紛宣布布局區(qū)塊鏈，而亞馬遜的AWS也已經(jīng)有了BaaS區(qū)塊鏈平臺。
“Facebook現(xiàn)在遇到了發(fā)展瓶頸，特別是數(shù)據(jù)泄露引發(fā)的用戶信任危機，所以它需要發(fā)展出來另外一個生態(tài)，而Lipa是最好的選擇。Lipa在隱私和安全上會有更多的規(guī)范，而且把用戶的利益也納入其中，這是Lipa更大的意義所在。”王岳華表示。
為了安撫全球監(jiān)管機構(gòu)，Lipa協(xié)會正放棄其最初設(shè)想的以一籃子國家貨幣作為支撐的全球數(shù)字貨幣。“Lipa2.0沒有什么技術(shù)上的創(chuàng)新，但是它向監(jiān)管妥協(xié)之后，未來在一些商業(yè)應(yīng)用落地方面會更有可行性。”王岳華表示。
從Shareholder到Stakeholder
王岳華認為，在理想的通證經(jīng)濟體系里面，沒有所謂投資者，消費者一說，這兩者不可分割。但在現(xiàn)有的體系里，投資人與被投項目之間的權(quán)利義務(wù)還是涇渭分明的。“區(qū)塊鏈的應(yīng)用范式，是把本來這個經(jīng)濟體該有的利益分給所有的相關(guān)者，改變生產(chǎn)關(guān)系和消費關(guān)系，把投資人和消費者的角色重合在一起，共享起來。”
王岳華認為，Shareholder講究公司股東利益最大化，這必然會有企業(yè)作惡的隱患，比如Fackbook出賣數(shù)據(jù)等問題。而Stakeholder指的是利益相關(guān)者，公司除了保證股東利益外，還要保證用戶等利益相關(guān)者的利益最大化。“很顯然區(qū)塊鏈講究去中心化、通證經(jīng)濟、節(jié)點，正與stakeholder的倡議相符。”
其實，投資區(qū)塊鏈最基本的邏輯和投資早期項目相似，主要是看創(chuàng)業(yè)團隊，然后針對不同的場景、不同的時機、不同的市場情況去選擇不同的投資策略。
“為什么創(chuàng)業(yè)，解決什么痛點。在行業(yè)的食物鏈里面，你賺誰的錢。傳統(tǒng)創(chuàng)業(yè)的回報是給公司股東。區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)的回報是給所有利益相關(guān)者，不僅僅是投資人，還有用戶。”王岳華表示。
“我們鼓勵創(chuàng)業(yè)者真真切切的了解區(qū)塊鏈在經(jīng)濟上的意涵，從經(jīng)濟價值結(jié)合社會價值，從而找出行業(yè)痛點，行業(yè)機會乃至于創(chuàng)業(yè)機會。”
目前，德鼎創(chuàng)新基金在區(qū)塊鏈領(lǐng)域所做的布局投資，涵蓋媒體、錢包、交易所、公有鏈、二級市場等。此外，德鼎創(chuàng)新基金還投資人工智能、醫(yī)療大健康、新能源汽車等領(lǐng)域。
“投資最重要的有三點，認知，心態(tài)，圈子。”王岳華認為，“投資實際上是Insider's Game，投資不是人人都可以做的。如果要做投資，你必須交給專業(yè)的人做，或者自己成長為專業(yè)的人，可以接觸到核心的內(nèi)容，而不是道聽途說。”
