每經(jīng)記者：楊卉每經(jīng)編輯：董興生
人工智能浪潮里的第一批成功“淘金者”開(kāi)始出現(xiàn)。
8月15日，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布截至2024年6月30日的2024/2025財(cái)年第一財(cái)季（即2024年第二季度）業(yè)績(jī)。得益于混合式人工智能帶來(lái)的前所未有的機(jī)遇，以及公司以服務(wù)為主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型，該財(cái)季聯(lián)想集團(tuán)營(yíng)收及凈利潤(rùn)均超預(yù)期，營(yíng)收錄得了過(guò)去兩年半以來(lái)的首次雙位數(shù)增長(zhǎng)。
在15日下午舉行的媒體溝通會(huì)上，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶表示，AI絕不是泡沫，未來(lái)一定會(huì)深入到各行各業(yè)。
Windows 11更新周期將推動(dòng)個(gè)人電腦需求上升
具體來(lái)看，本財(cái)季，聯(lián)想集團(tuán)（HK00992，股價(jià)10.02港元，市值1242.9億港元）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收154.5億美元，同比增長(zhǎng)20%，預(yù)期為141.2億美元；歸母凈利潤(rùn)2.43億美元，同比增長(zhǎng)38%，預(yù)期為2.31億美元。根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)的說(shuō)法，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于混合式人工智能帶來(lái)前所未有的機(jī)遇，以及以服務(wù)為主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型取得成功。
三大集團(tuán)業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，由個(gè)人電腦、平板電腦、智能手機(jī)及其他智能設(shè)備業(yè)務(wù)組成的智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）收入同比增長(zhǎng)11.3%至人民幣827億元。經(jīng)歷了連續(xù)七個(gè)季度的下滑之后，全球PC市場(chǎng)終于迎來(lái)復(fù)蘇。在聯(lián)想集團(tuán)看來(lái)，隨著向Windows 11的過(guò)渡和AI PC供應(yīng)量的提升，全球PC市場(chǎng)有望加快進(jìn)入新一輪的換機(jī)周期，聯(lián)想將在本季度結(jié)束前推出采用Arm架構(gòu)的AI電腦產(chǎn)品。
聯(lián)想集團(tuán)推出的AI PC圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 楊卉 攝
基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）收入同比增長(zhǎng)65%至人民幣229億元，其中液冷解決方案季度收入同比增長(zhǎng)55%，主要由于市場(chǎng)對(duì)更強(qiáng)大的圖形處理器的冷卻需求增加所致。根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)的說(shuō)法，由于開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目的投資增加，加上舊項(xiàng)目的升級(jí)進(jìn)度慢于預(yù)期，ISG業(yè)務(wù)成本承壓，還未盈利。
不過(guò)，聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提問(wèn)時(shí)也提到，盡管整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)還是有很大的不確定性，但公司有信心在后面幾個(gè)季度維持高速增長(zhǎng)，同時(shí)繼續(xù)改善盈利。
方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收136.5億元，同比增長(zhǎng)10%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為21%；經(jīng)營(yíng)溢利率為21%，占三個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)合并經(jīng)營(yíng)溢利的三分之一。按分部劃分，支持服務(wù)的收入同比增長(zhǎng)放緩至2%，反映出硬件銷(xiāo)售與其對(duì)服務(wù)收入的影響之間存在的自然時(shí)滯。同時(shí)，支持服務(wù)的訂單連續(xù)三個(gè)季度增長(zhǎng)，與最近的硬件銷(xiāo)售增長(zhǎng)一致，顯示出本財(cái)年下半年支持服務(wù)的收入前景樂(lè)觀。
值得關(guān)注的是，聯(lián)想集團(tuán)還加碼了手機(jī)業(yè)務(wù)方面的布局。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)智能手機(jī)出貨量和激活量都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。對(duì)此，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上稱，自己對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)的高增速并不意外，聯(lián)想Razr折疊屏手機(jī)在美國(guó)的市場(chǎng)份額超過(guò)了三星，排名第一。未來(lái)，智能手機(jī)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略依然是走高端產(chǎn)品路線，同時(shí)需在海外繼續(xù)鞏固市場(chǎng)份額，尤其是北美市場(chǎng)，并在歐洲和亞太地區(qū)加大力度。
開(kāi)支方面，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)了6%，以支持對(duì)關(guān)鍵人工智能創(chuàng)新的投資；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期較去年延長(zhǎng)了11天。聯(lián)想集團(tuán)稱，存貨天數(shù)增加主因是為了需求優(yōu)化、新產(chǎn)品發(fā)售及上升周期而儲(chǔ)備。
AI貫穿多條業(yè)務(wù)線，年底計(jì)劃將AI PC市占率提升至10%
細(xì)看聯(lián)想集團(tuán)這份財(cái)報(bào)，來(lái)自人工智能的機(jī)遇幾乎貫穿了每條業(yè)務(wù)線。
基礎(chǔ)設(shè)施供給方面，人工智能浪潮下，市場(chǎng)對(duì)更強(qiáng)大的圖形處理器的冷卻需求明顯增加，通用伺服器的需求也有所回升。聯(lián)想集團(tuán)與主要圖形處理器供應(yīng)商合作，推出了一系列人工智能基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，還推出了人工智能優(yōu)化伺服器模型。
計(jì)算方面，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)包括存儲(chǔ)和高性能計(jì)算在內(nèi)的非計(jì)算銷(xiāo)售增長(zhǎng)顯著，占基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)收入的34%，高性能計(jì)算亦錄得其營(yíng)運(yùn)以來(lái)的最高收入；智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)也因市場(chǎng)對(duì)人工智能投資的興趣增加及商業(yè)需求回升而受惠。
圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝
熱門(mén)產(chǎn)品AI PC方面，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)推出了搭載高通Snapdragon X Elite芯片的首款以Arm架構(gòu)為基礎(chǔ)的人工智能電腦產(chǎn)品，個(gè)人電腦及智能手機(jī)的高端銷(xiāo)售額分別按年增長(zhǎng)21%及142%。今年5月，聯(lián)想集團(tuán)開(kāi)始交付AI PC。根據(jù)楊元慶在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上的說(shuō)法，明年AI PC在全球PC市場(chǎng)的滲透率將達(dá)到25%，到2026年滲透率將接近50%。從市場(chǎng)占有率來(lái)看，按照Canalys的最新統(tǒng)計(jì)，聯(lián)想AI PC出貨量環(huán)比增長(zhǎng)了228%。
楊元慶還透露，聯(lián)想集團(tuán)將在今年9月推出其他芯片版本的AI PC，目前集團(tuán)AI PC在中國(guó)PC市場(chǎng)的滲透率約為5%，目標(biāo)是到今年年底占比達(dá)到10%。
根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)的預(yù)計(jì)，AI PC將推動(dòng)個(gè)人電腦市場(chǎng)加快進(jìn)入新一輪換機(jī)周期，到2027年，將占到個(gè)人電腦的過(guò)半總量。效率提升和用戶體驗(yàn)優(yōu)化是促使用戶選擇AI PC的兩大主要原因，商用市場(chǎng)對(duì)AI PC興趣相當(dāng)濃厚，但仍需更多時(shí)間基于不同硬件平臺(tái)和AI應(yīng)用進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)，商用客戶更關(guān)注AI應(yīng)用的安全性。從用戶畫(huà)像來(lái)看，聯(lián)想方面仍認(rèn)為商用客戶是AI PC的主要采用者，但隨著新機(jī)型的推出，公司也開(kāi)始在消費(fèi)市場(chǎng)看到一些積極進(jìn)展。
值得關(guān)注的是，楊元慶還在財(cái)報(bào)溝通會(huì)上談到了近期的熱點(diǎn)話題“AI泡沫”。在他看來(lái)，AI絕不是泡沫，未來(lái)一定會(huì)深入到各行各業(yè)。所謂的“AI泡沫”是眾多廠商在千軍萬(wàn)馬地走大語(yǔ)言模型和生成式AI這一座獨(dú)木橋，但AI不只有這一條路。
“基于這樣一些考量，聯(lián)想才提出（AI）僅有公共的智能是不夠的。未來(lái)，公共的智能和私有的智能所構(gòu)成的混合智能是一個(gè)大的方向。我們認(rèn)為賭在這個(gè)方向上，一定不會(huì)錯(cuò)。”楊元慶稱。
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