文：任澤平團隊
加大新經(jīng)濟、新基建、新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展力度，是未來經(jīng)濟的“新解法”。也能在擴大總需求的同時提供更多優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)力供給。
人工智能是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表領(lǐng)域。“AI+”可以賦能千行百業(yè)，也是推動新質(zhì)生產(chǎn)力在各行業(yè)拓展的重要引擎。
從過去兩年“百模大戰(zhàn)”、“大模型內(nèi)卷”到今，AI開始在各行業(yè)領(lǐng)域沉淀、落地。如果說AI發(fā)展已經(jīng)進入下半場，那么未來的發(fā)展重點一定是“AI向?qū)?rdquo;、“AI落地”，找到AI超級應用，提供更多to B和to C端的解決方案。
在這個過程中，要發(fā)揮優(yōu)質(zhì)新質(zhì)生產(chǎn)力供給方的領(lǐng)先帶頭作用，讓“鏈主”企業(yè)培育更多新質(zhì)生產(chǎn)力獨角獸、助力新質(zhì)生產(chǎn)力。以“新”促新，以“智”提質(zhì)，讓更多的企業(yè)、個人都能享受到人工智能帶來的效率紅利。
1經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換，新質(zhì)生產(chǎn)力是重要抓手
7月政治局會議表示，“當前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多，國內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟運行出現(xiàn)分化，重點領(lǐng)域風險隱患仍然較多，新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛”。
在動能轉(zhuǎn)換階段，我們?nèi)孕枰３忠欢ǖ慕?jīng)濟增速，在發(fā)展中解決問題。加大對新經(jīng)濟、新質(zhì)生產(chǎn)力的支持力度，貨幣配合，迅速、大力、重落實。有了明晰、正確的大方向，中國必能培育出新的經(jīng)濟增長點，實現(xiàn)以新質(zhì)生產(chǎn)力為核心動能的良性發(fā)展模式。
人工智能是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要組成部分。要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，必須充分發(fā)揮好人工智能的引擎作用，以“新”促新，以“智”提質(zhì)。以“新”促新，就是要加快人工智能新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)的培育，創(chuàng)造新的增長機會；以“智”提質(zhì)，則是充分利用人工智能為傳統(tǒng)行業(yè)，特別是制造業(yè)的提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級賦能。
未來要讓每一家企業(yè)、每一個個人都能享受到人工智能帶來的效率紅利，都能成為創(chuàng)新和創(chuàng)造的主體；讓千行百業(yè)都能實現(xiàn)提質(zhì)增效，創(chuàng)新發(fā)展，從而推動整個社會生產(chǎn)力的躍遷發(fā)展。
2 人工智能是最重要新質(zhì)生產(chǎn)力，AI下半場最重要的是“向?qū)?rdquo;
2.1 AI上半場看芯片和大模型，下半場在產(chǎn)品應用和解決方案
人工智能上半場，算力端成最大受益者，商業(yè)化應用勢頭初顯。
2023年ChatGPT開啟全球人工智能落地元年，大模型進入“煉丹”時代。全球科技行業(yè)的算力需求激增，上游芯片端成為最大受益者。GPU行業(yè)龍頭英偉達2024年Q1實現(xiàn)營收260億美元，同比增長262%，凈利潤達到148.1億美元，同比上升628%。但是與之對應的是，大模型企業(yè)面臨應用難題，商業(yè)化瓶頸下難實現(xiàn)盈利。以全球代表的OpenAI為例，其雖能創(chuàng)造預計10億美元的年營收，但由于模型算力和訓練成本高昂，至今未實現(xiàn)盈利。為此，OpenAI一方面進行了管理層變革，專注于在AI商業(yè)化和拓展市場方面的投入；另一方面推出Sora、GPT-4oMini等差異化模型來探索AI模型的多樣化應用場景。
隨著AI技術(shù)趨近成熟，大模型泡沫出清，人工智能時代紅利將逐步向下游轉(zhuǎn)移。類比移動互聯(lián)網(wǎng)時代來看，從上游的工業(yè)技術(shù)突破到下游消費者受益的產(chǎn)品與服務普及是移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主線。20世紀70至90年代的半導體革命推動了計算機技術(shù)的進步，移動通訊領(lǐng)域難題得到解決；21世紀初的個人PC業(yè)務興起則開啟了互聯(lián)網(wǎng)、移動手機和電子商務的浪潮。
人工智能下半場也將聚焦于產(chǎn)品與服務的智能化升級，AI終端應用趨于成熟，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展和各產(chǎn)業(yè)的效率提升。一是發(fā)展提升智能生活體驗與個人生產(chǎn)力的硬件消費品，比如AI PC、AI 眼鏡、智能汽車等終端產(chǎn)品的落地。二是以提升企業(yè)生產(chǎn)效率為目標，為企業(yè)構(gòu)建智能體融合；提供制造、醫(yī)療、能源優(yōu)化管理、供應鏈管理、新型智能網(wǎng)聯(lián)基建等企業(yè)級方案。
AI向?qū)嶋H應用落地成為行業(yè)共識。發(fā)展公共AI、個人AI、企業(yè)AI，三類智能體共存互補的混合式AI的趨勢逐漸明朗，越來越多的生態(tài)系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)開始布局和推動個人智能體和企業(yè)智能體的相關(guān)開發(fā)和應用。在該領(lǐng)域，聯(lián)想集團是國內(nèi)率先認準并確立混合式人工智能愿景的廠商。
個人端，AI PC引領(lǐng)消費電子行業(yè)復蘇，比如聯(lián)想集團就布局早、占據(jù)個人AI業(yè)務先機。AI PC是幫助個人實現(xiàn)個性化人工智能的第一步，是通過將AI模型引入電腦部署，借助生成式AI進一步拓展PC能力的劃時代產(chǎn)品。其初步功能有：①AI輔助辦公、會議紀要；②AI輔助創(chuàng)作繪畫、文案生成等；③個人知識庫、知識問答、本地搜索等。2024年Q2全球PC出貨量升至6280萬臺，同比增長3.4%，結(jié)束了七個季度的同比下滑；其中AI PC出貨量達到880萬臺，占總出貨量的14%。聯(lián)想集團是全球出貨量最高的PC廠商，整體份額達到22.7%，高端產(chǎn)品占比達31.6%。聯(lián)想集團在行業(yè)率先定義了具備5大特性的AI PC，并領(lǐng)先高通、英特爾和微軟發(fā)布了AI PC產(chǎn)品，覆蓋旗下所有產(chǎn)品線。2024年聯(lián)想集團預計進一步鞏固在全球AI PC市場的領(lǐng)先地位。
企業(yè)端，AI方案以“智”提質(zhì)，用新質(zhì)生產(chǎn)力賦能中國制造。尤其是科技企業(yè)為制造業(yè)的提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級賦能，推動中國制造邁向全球產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的中高端。比如，在全球科研的智能駕駛前沿領(lǐng)域，聯(lián)想集團作為新質(zhì)AI生產(chǎn)力課代表，為賽車制造商路特斯進行智能化生產(chǎn)升級，提供了獨特的AI視覺檢測解決方案。該方案創(chuàng)新式地采用了在公有云上進行AI模型訓練、在本地和邊緣側(cè)部署推理單元的方式，通過AI驅(qū)動的質(zhì)量檢測，實現(xiàn)了缺陷檢測準確率達99%的高水平，極大程度減少了智能汽車上路的風險。
AI引領(lǐng)中國新質(zhì)生產(chǎn)力出海，更好提供海外服務。作為在中國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展了40年、全球化20年的企業(yè)，聯(lián)想集團是中國第一批國際化、全球化的企業(yè)。憑借“全球資源、本地交付”的韌性供應鏈，聯(lián)想集團的業(yè)務已遍及全球180個市場，在全球共有30多家制造基地，與5000多家供應商開展良好穩(wěn)固合作。在中東，聯(lián)想集團與沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）旗下的Alat埃耐特達成戰(zhàn)略合作，在沙特新建個人電腦與服務器制造基地。IDC預計，到2027年，中東和非洲地區(qū)的信息技術(shù)和企業(yè)服務市場規(guī)模將接近400億美元。聯(lián)想集團作為該地區(qū)最大的個人電腦制造商，市場份額近30%，將神華智能制造轉(zhuǎn)型經(jīng)驗帶向海外的同時，增強自主企業(yè)的全球供應鏈韌性和靈活性，引領(lǐng)中國新質(zhì)生產(chǎn)力出海。
2.2新摩爾定律時代，人工智能研發(fā)體系決定未來競爭力
人工智能的“新摩爾定律”正在形成，AI技術(shù)的快速迭代決定了研發(fā)轉(zhuǎn)化及時性強、研發(fā)投入可持續(xù)性高的企業(yè)將構(gòu)筑起核心競爭力。信息時代的摩爾定律決定了處理器的性能每隔18個月翻一倍，人工智能時代的“黃氏定律 (Huang’s Law)”則預測AI用GPU性能將實現(xiàn)逐年翻倍，比摩爾定律速率更高。這意味著相應的AI模型、應用、解決方案的開發(fā)需求也將成倍增長，AI行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭速率升維，各環(huán)節(jié)的研發(fā)資源和效率要求也提高。
培養(yǎng)AI人才與堅持長期研發(fā)投入，對AI項目的預備投入、分批次驗證、階梯式孵化與成果轉(zhuǎn)化是AI下半場競爭的壓艙石。新質(zhì)生產(chǎn)力所需的“高精尖缺”科創(chuàng)人才、應用型人才、技術(shù)工人等“紫領(lǐng)”人才也是AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的。中國企業(yè)中，聯(lián)想集團在AI研發(fā)布局和“紫領(lǐng)”培養(yǎng)方面有許多成果和啟示型經(jīng)驗。在研發(fā)方面，聯(lián)想集團采用三級研發(fā)體系，始終圍繞人工智能和計算兩大錨點技術(shù)加大投資力度：①產(chǎn)品事業(yè)部主要負責未來1～2年的產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新；②聯(lián)想研究院主要負責未來2～5年的前瞻性研究，創(chuàng)新成果直接支持事業(yè)部的產(chǎn)品創(chuàng)新；③創(chuàng)投集團聚焦內(nèi)部孵化風險投資，關(guān)注未來5～10年的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。聯(lián)想創(chuàng)投對新質(zhì)生產(chǎn)力核心領(lǐng)域的硬科技獨角獸類企業(yè)的投資孵化成功率超過25%，數(shù)量超過50家，賦能被投企業(yè)加速推進大模型、傳感器等產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化落地。2024年一季度，聯(lián)想集團的研發(fā)投入同比增長6%。未來三年還將投資10億美元以加速AI升級與企業(yè)全球化部署。
3 新質(zhì)生產(chǎn)力需要培育獨角獸，更呼喚龍頭鏈主企業(yè)成為“AI課代表”
龍頭企業(yè)對于推動新質(zhì)生產(chǎn)力的形成更是具有特殊意義。這不僅是因為龍頭企業(yè)自身的創(chuàng)新研發(fā)實力和驅(qū)動力使其更符合新質(zhì)生產(chǎn)力的內(nèi)涵；更是因為龍頭企業(yè)更有責任與能力去帶動全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展與智能化轉(zhuǎn)型，帶動全產(chǎn)業(yè)增強新質(zhì)生產(chǎn)力屬性。
龍頭企業(yè)帶動全產(chǎn)業(yè)加速形成新質(zhì)生產(chǎn)力有兩個渠道，一是龍頭企業(yè)通過其CVC角色支持新質(zhì)獨角獸的早期發(fā)展；二是龍頭企業(yè)通過“鏈主”角色帶動產(chǎn)業(yè)上下游新智化轉(zhuǎn)型。
3.1 培育新質(zhì)生產(chǎn)力獨角獸，龍頭企業(yè)是重要力量
獨角獸數(shù)量是判斷一國未來產(chǎn)業(yè)競爭力的最直觀指標之一。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，科技創(chuàng)新是源泉，硬科技中小企業(yè)是生力軍，而獨角獸則是其中的排頭兵。
根據(jù)澤平宏觀《中國獨角獸排行榜》，2023年我國獨角獸整體規(guī)模超13萬億，2024年為8.4億。獨角獸總估值下降明顯，主要是三個原因：一是當前資本市場環(huán)境處于修復期；二是上市退出等路徑不清晰，一級市場項目投資意愿降低；三是海外對中資企業(yè)政策有不確定性，海外上市后也面臨估值下降風險。
從一級市場看，私募股權(quán)投資市場的資方越來越傾向于投資更為成熟、更容易商業(yè)化的企業(yè)，整體投資階段后移，對于投早、投孝投硬科技缺乏動力與耐心。這是阻礙我國獨角獸企業(yè)培育與發(fā)展的重要原因，壯大“耐心資本”則是有效的破解之道。
“鏈主”企業(yè)充當CVC角色，或是耐心資本的重要來源。龍頭企業(yè)具備相當?shù)馁Y金體量，并且相比PEVC具備更深刻的產(chǎn)業(yè)認知和產(chǎn)業(yè)情懷。因此，當“鏈主”企業(yè)進入創(chuàng)投領(lǐng)域，往往更能“從產(chǎn)業(yè)中來到產(chǎn)業(yè)中去”，充當耐心資本，投資并培育獨角獸企業(yè)，而后者則是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要力量。
拿聯(lián)想集團舉例，聯(lián)想集團旗下的聯(lián)想創(chuàng)投近年來在私募股權(quán)投融資市場逐漸活躍，并且有不錯的表現(xiàn)，是“鏈主”企業(yè)CVC的典型案例。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想創(chuàng)投是唯一“新質(zhì)獨角獸”投資孵化成功率超過25%、且數(shù)量超過50家的CVC機構(gòu)。除了“投硬科技”之外，聯(lián)想創(chuàng)投近4成投資項目都是在企業(yè)A輪融資前進入，呈現(xiàn)出“投早投小”的投資偏好，具有“耐心資本”的特征。
與PEVC不同，CVC往往并非單純?yōu)榱素攧栈貓�，同時也是出于完善供應鏈和產(chǎn)業(yè)生態(tài)等方面的訴求，與被投資企業(yè)在業(yè)務、研發(fā)等層面深度聯(lián)動。于聯(lián)想集團而言，“從產(chǎn)業(yè)中來到產(chǎn)業(yè)中去”使其更有能力識別硬科技潛力股并給予更有效與更適配的投后管理，助力初創(chuàng)企業(yè)成長壯大。
3.2 龍頭企業(yè)更好發(fā)揮“鏈主”角色
龍頭企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于核心地位，是整個產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈主”企業(yè)，能夠帶動上下游企業(yè)共同發(fā)展。這種帶動作用不僅可以提升整個產(chǎn)業(yè)鏈的效率和競爭力，還能促進新質(zhì)生產(chǎn)力的全面提升。“鏈主”企業(yè)是需求的最開端、供給的最末端，為整個供應鏈提供原動力，并確保供應鏈各環(huán)節(jié)橫向之間、縱向之間的穩(wěn)定接續(xù)，維持整個供應鏈生態(tài)的價值流轉(zhuǎn)，大幅增強相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的韌性。
聯(lián)想集團是典型的“鏈主”企業(yè)之一，較一般制造企業(yè)，聯(lián)想集團有更長的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、更高的安全可靠和自主可控性。其積極承擔“鏈主”責任，帶動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展和智能化轉(zhuǎn)型，力求建立一個全價值鏈協(xié)同、共享共贏的生態(tài)圈，激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。聯(lián)想集團已與400多家供應商建立了數(shù)字化平臺；深度融入產(chǎn)業(yè)鏈各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，賦能中小企業(yè)數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型，共享創(chuàng)新資源，推動科研成果轉(zhuǎn)化，全方位助力中小企業(yè)成長；同時 吸引供應商伙伴集聚，形成完整供應鏈生態(tài)圈。例如，聯(lián)想集團合肥產(chǎn)業(yè)基地自落地合肥后，就鼓勵供應商伙伴在其周邊設(shè)廠、擴大投資，形成“4小時產(chǎn)業(yè)圈”，即圈中大部分電腦配件配送時間不到4個小時。
中國經(jīng)濟已經(jīng)到了發(fā)展動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時刻，而全力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力就是在建立新的動能體系。龍頭企業(yè)是加速新質(zhì)生產(chǎn)力形成的重要力量，當更多具有實力與責任感的龍頭企業(yè)發(fā)揮作用，腳踏實地做好自身新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的同時，能夠以一帶多，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展轉(zhuǎn)型，中國新質(zhì)生產(chǎn)力體系建成指日可待。
