今年4月12日，中國(guó)內(nèi)地的三大交易所分別發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），并于5月1日起正式實(shí)施。這一舉措是全面貫徹新發(fā)展理念、規(guī)范上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露要求的重要舉措�！吨敢芳�(xì)化了對(duì)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)影響、重大影響的判斷方法，明確了“治理戰(zhàn)略影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理指標(biāo)與目標(biāo)”四要素披露框架的應(yīng)用范圍，并允許上市公司整合披露治理相關(guān)信息，增強(qiáng)了實(shí)用性。
在全球可持續(xù)發(fā)展議程的推動(dòng)下，ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）投資已成為金融領(lǐng)域的重要議題。安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司的ESG可持續(xù)投資辦公室負(fù)責(zé)人吳笛女士，向我們介紹道，ESG是Environmental （環(huán)境） 、Social（社會(huì)）和Governance（治理）的縮寫(xiě)，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效等非財(cái)務(wù)表現(xiàn)的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。傳統(tǒng)的投資策略往往只關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，而忽視了其在環(huán)境、社會(huì)和治理方面的表現(xiàn)。在ESG投資中，這些因素代表投資價(jià)值觀的同時(shí)，也是風(fēng)險(xiǎn)因素，同樣重要甚至更為關(guān)鍵。
作為金融領(lǐng)域的資深從業(yè)者，吳笛十分認(rèn)可ESG投資的價(jià)值，她認(rèn)為ESG是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的重要因素，在投資過(guò)程中納入ESG因素，評(píng)估ESG對(duì)投資價(jià)值造成的影響，可以提高公司抵御新風(fēng)險(xiǎn)和利用新機(jī)會(huì)的能力，幫助做出投資決策與管理投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)投資組合的長(zhǎng)期價(jià)值。
近年來(lái)，各國(guó)政府紛紛出臺(tái)相關(guān)政策，以推動(dòng)ESG投資的發(fā)展。從歐盟的《可持續(xù)金融披露條例》到中國(guó)的綠色金融政策體系，這些政策不僅為ESG投資提供了明確的指引，還通過(guò)稅收優(yōu)惠、資金引導(dǎo)等手段激勵(lì)企業(yè)和投資者積極參與。吳笛指出，政策的引領(lǐng)作用是ESG投資快速發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力之一。她認(rèn)為，隨著政策體系的不斷完善，ESG投資將在全球范圍內(nèi)迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展空間。
在ESG投資快速發(fā)展的同時(shí)，不少人對(duì)ESG標(biāo)準(zhǔn)公正性、ESG投資經(jīng)濟(jì)利益表示擔(dān)憂和質(zhì)疑，對(duì)ESG理念認(rèn)知產(chǎn)生了偏差。面對(duì)市場(chǎng)上”反ESG“的聲音，吳笛也向我們分享了她的看法，ESG理念在推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮著積極作用，但其在實(shí)踐過(guò)程中確實(shí)存在一些問(wèn)題和不足，在ESG推行的初期，往往會(huì)出現(xiàn)不同評(píng)價(jià)體系在子維度以及各自的指標(biāo)設(shè)置方面存在較大差異，最終導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)對(duì)同一個(gè)企業(yè)的評(píng)級(jí)結(jié)果千差萬(wàn)別，另外企業(yè)信息披露的程度不一，ESG評(píng)級(jí)的結(jié)果與公司的實(shí)際業(yè)務(wù)表現(xiàn)存在偏差也是ESG面臨的問(wèn)題。
面對(duì)挑戰(zhàn)，吳笛一直以切身努力，積極踐行ESG投資理念，促進(jìn)ESG理念在投資端的推廣和踐行。2021年，吳笛加入安聯(lián)資管，帶領(lǐng)ESG可持續(xù)投資辦公室致力于將集團(tuán)ESG方法進(jìn)行本土化的落地工作。秉承安聯(lián)集團(tuán)ESG投資基因和豐富的內(nèi)部資源，結(jié)合國(guó)際ESG先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，基于中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)和投資邏輯的研究和評(píng)估框架，從0到1搭建ESG內(nèi)部管理體系，自研ESG評(píng)分模型，推行公司內(nèi)部的ESG可持續(xù)政策。
目前，安聯(lián)資管自研ESG模型成果已應(yīng)用于多個(gè)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資策略和組合分析的工作中，通過(guò)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和實(shí)際投資績(jī)效進(jìn)行比較，進(jìn)一步驗(yàn)證模型的有效性和可靠性。ESG模型的輸出可以幫助投資經(jīng)理從一個(gè)新的視角去了解企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，并為從業(yè)者提供有針對(duì)性的投資建議。通過(guò)應(yīng)用安聯(lián)資管研發(fā)的ESG工具，投資經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人員可以貫穿投資全流程進(jìn)行ESG的篩查，分析，監(jiān)控和報(bào)告，從ESG可持續(xù)投資的維度對(duì)投資組合進(jìn)行分析。ESG體系的搭建標(biāo)志著安聯(lián)資管在ESG可持續(xù)投資領(lǐng)域邁出了堅(jiān)實(shí)的一步，在海外可持續(xù)投資經(jīng)驗(yàn)本土化的基礎(chǔ)上，對(duì)推動(dòng)中國(guó)ESG投資市場(chǎng)的健康發(fā)展貢獻(xiàn)了重要力量。
6月24日，財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（征求意見(jiàn)稿）》截止征求意見(jiàn)。該文件以國(guó)際準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)可持續(xù)信息披露作出規(guī)定，并提出將逐步從上市公司向非上市公司、從自愿向強(qiáng)制披露擴(kuò)展。一系列政策舉措正有力地引導(dǎo)著投資者群體將目光投向企業(yè)的ESG表現(xiàn)，不僅激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)ESG信息的更高需求，還有力推動(dòng)ESG數(shù)據(jù)體系的完善與標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，為構(gòu)建更加透明、可持續(xù)的投資環(huán)境奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
對(duì)于ESG投資的未來(lái)發(fā)展，吳笛女士表示充滿信心。她認(rèn)為，隨著全球可持續(xù)發(fā)展議程的深入推進(jìn)和政策的不斷完善，ESG投資將在全球范圍內(nèi)迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展前景。同時(shí)，她也指出，投資者需要不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)ESG投資的新變化和新要求，以更好地把握ESG投資帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。（文/梁麗杉）
