鉛筆道作者| 欣欣
最近，上海殺出一個(gè)超級(jí)獨(dú)角獸：七牛智能（七牛云），第三次遞表，向港交所沖刺IPO。
這是一家深耕于“音視頻”云服務(wù)的公司。它和阿里云、騰訊云、華為云的核心區(qū)別之一就是：七牛智能只聚焦音視頻。
根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告，七牛智能在中國(guó)音視頻PaaS服務(wù)商中排名第三，市場(chǎng)份額為5.8%。
01
七牛智能成立于2011年5月，總部上海。這是一家什么公司？
想象一下，你是做短視頻的，想要上傳大量視頻文件，但是沒有足夠的服務(wù)器和存儲(chǔ)空間。這時(shí)候，你就需要七牛智能幫忙。
它能提供哪些幫助？大約包含4個(gè)。
1、存儲(chǔ)空間： 可以將視頻存放在七牛智能的云存儲(chǔ)平臺(tái)。
2、視頻加速： 當(dāng)你需要將視頻分享給他人時(shí)，它可以幫你將視頻文件快速分發(fā)到各個(gè)地區(qū)，保證視頻播放流暢。
3、視頻處理： 可以幫你處理視頻，比如剪輯、加水英添加特效等。
4、數(shù)據(jù)分析： 可以幫你分析視頻數(shù)據(jù)，比如觀看人數(shù)、點(diǎn)贊數(shù)量等。
以上內(nèi)容，可以提煉出七牛智能的業(yè)務(wù)特征：音視頻云服務(wù)它是國(guó)內(nèi)最早提供音視頻云服務(wù)的供應(yīng)商之一。
根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告，七牛云在中國(guó)音視頻PaaS服務(wù)商中排名第三，市場(chǎng)份額為5.8%；在APaaS領(lǐng)域，更是以14.1%的市場(chǎng)份額位居第二。
什么叫PaaS、APaaS？PaaS 提供的是更底層的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，例如服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)等；APaaS 建立在 PaaS 之上，提供的是更具體的應(yīng)用場(chǎng)景解決方案，例如社交娛樂。
自成立以來，七牛云獲得了多輪融資，累計(jì)融資超過30億元人民幣。早在2017年，七牛智能就被列為“中國(guó)云服務(wù)行業(yè)獨(dú)角獸排行榜”第七位，估值為10億美元（66億元）。
02
七牛智能的客戶基礎(chǔ)廣泛，包括泛娛樂、社交、醫(yī)療、電子商務(wù)、教育、媒體、金融服務(wù)、汽車、電信和智能制造等，大部分客戶位于中國(guó)。
截至2024年3月31日，公司擁有超過150萬(wàn)名注冊(cè)用戶，其中大部分是各企業(yè)的開發(fā)者或開發(fā)者團(tuán)隊(duì)。2023年及2024年前三個(gè)月的付費(fèi)客戶數(shù)量分別為95,848名和65,080名。
七牛智能的付費(fèi)方式主要有幾種：
1、按量付費(fèi)。比如帶寬費(fèi)用： 客戶根據(jù)上傳和下載視頻文件所需的帶寬大小和時(shí)間長(zhǎng)短支付費(fèi)用。
2、按期或者訂閱式付費(fèi)。比如客戶可以根據(jù)自己的需求隨時(shí)購(gòu)買云服務(wù)資源，并按實(shí)際使用量付費(fèi)。
3、項(xiàng)目制付費(fèi)�？蛻艨梢耘c七牛智能簽訂合同，約定項(xiàng)目范圍、服務(wù)內(nèi)容、費(fèi)用等。
2021年至2023年，七牛智能的營(yíng)業(yè)收入分別為14.71億元、11.47億元和13.34億元；同期虧損分別為2.2億元、2.12億元和3.24億元。企業(yè)連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)，主要原因在于業(yè)務(wù)擴(kuò)充優(yōu)先于短期盈利。
一個(gè)關(guān)鍵的表現(xiàn)是：七牛智能的研發(fā)成本非常高，占收入比例超30%。
2021-2023年，其研發(fā)成本占總收入的比例分別為31.4%、33.2% 和 31.8%。2023 年，七牛智能的研發(fā)人員數(shù)量約為 500 人，占總員工數(shù)量的比例較高。
值得注意的是，七牛智能最近3年一直在裁員，也增加了其現(xiàn)金流壓力。
2021-2023年，由于裁員，七牛智能產(chǎn)生的遣散費(fèi)用分別為：1010萬(wàn)元、3660萬(wàn)元、920萬(wàn)元。
03
在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上，七牛智能面臨著來自阿里云、騰訊云、華為云等頭部企業(yè)的挑戰(zhàn)。
根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，截至 2023 年，中國(guó)音視頻 PaaS 市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)格局如下：
阿里云： 作為中國(guó)最大的云服務(wù)提供商，阿里云在音視頻 PaaS 市場(chǎng)也占據(jù)領(lǐng)先地位，市場(chǎng)份額約為 39.4%。
騰訊云： 在音視頻 PaaS 市場(chǎng)也擁有較高的市場(chǎng)份額，約為 17.9%。
華為云： 在音視頻 PaaS 市場(chǎng)也表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場(chǎng)份額約為 14.3%。
七牛智能： 在中國(guó)音視頻 PaaS 市場(chǎng)排名第三，市場(chǎng)份額約為 5.8%。
七牛智能面臨的挑戰(zhàn)是明顯的：1、市場(chǎng)份額并非絕對(duì)頭部；2、品牌知名度較低等。
當(dāng)然，它的優(yōu)勢(shì)也同樣存在。比如它聚焦于音視頻領(lǐng)域，有可能會(huì)比其他對(duì)手扎得更深、更透蚍蜉撼樹的底層邏輯通常來自于此。
比如在垂直行業(yè)解決方案上，七牛智能有可能布局得更深：比如覆蓋行業(yè)數(shù)量更多、需求理解更深，如教育、金融、醫(yī)療、電商等。這些解決方案通常需要深入理解行業(yè)特點(diǎn)和需求。
