“現(xiàn)在的 AI 眼鏡，還不是真的 AI 眼鏡”
文丨張家豪編輯丨程曼祺
我們獲悉，AI 眼鏡領(lǐng)域正在進(jìn)行數(shù)筆新融資，其中已經(jīng)進(jìn)入交易后期的有主打 AR 游戲場(chǎng)景的 Viture（行者無(wú)疆）和目前產(chǎn)品形態(tài)主要為 AI 和 AR 結(jié)合的 Even Realities（逸文科技），兩家公司的最新估值均超過(guò) 1 億美元。
據(jù)了解，美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文也在近期投資了 Viture，這家成立于 2021 年的公司的老股東還有藍(lán)馳創(chuàng)投、BAI 資本和真知?jiǎng)?chuàng)投等。
Viture Pro 可連接游戲機(jī)、作為游戲大屏使用，主攻游戲用戶。
Viture 創(chuàng)始人姜公略曾在微軟亞洲研究院、Google 和 Rokid 工作，Viture 在今年 8 月曾表示，其累計(jì)銷售額已破兩億元人民幣。
“在歐美市場(chǎng)，Viture 是少有的占住了游戲眼鏡消費(fèi)者心智的品牌�！� 一位 AI 投資人評(píng)價(jià)。
Even Realities 則由堅(jiān)果投影前首席產(chǎn)品官王驍逸于 2023 年成立，今年 9 月前后已獲紅杉中國(guó)投資。
Even Realities G1，它沒(méi)有揚(yáng)聲器也沒(méi)有攝像頭，鏡片有一塊單色顯示屏幕，用于顯示翻譯、導(dǎo)航和通知提示信息。
大賣的 Ray-Ban Meta 去年 10 月上線至今，已披露的 AI 眼鏡融資的還有閃極科技、TCL 孵化的雷鳥(niǎo)創(chuàng)新、影目科技、Rokid、INAIR、Gyges Labs（前仙瞬科技）等。
一名行業(yè)人士表示，2025 年會(huì)是 AI 眼鏡元年，會(huì)有近百個(gè)品牌發(fā)布產(chǎn)品，掀起 “百鏡大戰(zhàn)”。
這場(chǎng)大亂斗的玩家，既有小米、三星、星紀(jì)魅族等手機(jī)消費(fèi)電子大公司；也有希望探索 AI 硬件的科技巨頭，如我們?cè)峒�，字�?jié)跳動(dòng)正考慮做 AI 硬件，百度子公司小度也已推出小度 AI 眼鏡。
創(chuàng)業(yè)陣營(yíng)中，則既有 Rokid、XReal 等 2017 年前后就成立的一批公司，也有 Ray-Ban Meta 風(fēng)潮后涌現(xiàn)的新公司。
深圳供應(yīng)鏈和白牌力量也在蠢蠢欲動(dòng)。一位產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴我們，在華強(qiáng)北攢一副使用公共模具的 “AI 眼鏡”，硬件成本只要 30-50 美元，一個(gè)月就能出貨，再銷向海外：“甚至可以先做好效果圖，掛在網(wǎng)上，有單了再生產(chǎn)。”
這一幕似曾相識(shí)：自從 2012 年的 Google Glass 起，智能眼鏡、頭戴式顯示器的熱潮已多次起落，創(chuàng)業(yè)者和淘金客也已聚散幾回。
前幾輪的聲勢(shì)浩大，都以失望結(jié)尾據(jù)消費(fèi)電子分析機(jī)構(gòu) IDC 和 Counterpoint，全球智能眼鏡出貨量（未計(jì)算 VR 頭顯），在 2023 年是 110 萬(wàn)部，從 2021 到 2023 年的累積量不到 300 萬(wàn)部，同期，常被用來(lái)和眼鏡對(duì)比的 TWS 耳機(jī)（無(wú)線藍(lán)牙耳機(jī)）和智能手表出貨量則分別有 9.27 億和 7.98 億只。
眼鏡戰(zhàn)火再燃，是有了新的模版和更成熟的供應(yīng)鏈。
熱，又沒(méi)那么熱
“今年是因?yàn)?Ray-Ban Meta，去年是因?yàn)樘O果 VisionPro，前年也有一波公司，是因?yàn)椤?當(dāng)一位投資人盤點(diǎn)近年涌現(xiàn)的眼鏡和頭顯創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目時(shí)，他一時(shí)想不起來(lái) 2022 年的熱潮起因。
又過(guò)了會(huì)兒，他終于找到了那個(gè)已被大模型、具身智能、智能體、“AI 原生應(yīng)用（AI Native App）” 等新熱點(diǎn)埋住的線頭，“對(duì)，元宇宙�！�
過(guò)去幾輪智能眼鏡的熱潮都起于概念，但往往是期待跑在現(xiàn)實(shí)前面。十年前的 Google Glass、去年發(fā)布的 Vision Pro，實(shí)際銷量都遠(yuǎn)少于預(yù)期。
而最新一輪熱潮卻不同，市場(chǎng)至少已看到了一款一年賣出 100 多萬(wàn)臺(tái)的標(biāo)桿產(chǎn)品去年 10 月發(fā)售的 Ray-Ban Meta。
這款并不帶鏡片顯示，只有耳機(jī)、語(yǔ)音交互和拍照功能的所謂 “AI 眼鏡” 起初并不被看好。畢竟它和兩年多只賣了 30 萬(wàn)臺(tái)的 Meta 上一代眼鏡 Ray-Ban Stories 并無(wú)本質(zhì)差異。但到今年上半年，Ray-Ban Meta 的銷量卻超預(yù)期大漲，到 5 月時(shí)已突破 100 萬(wàn)臺(tái)。
Meta 創(chuàng)始人扎克伯克自己都說(shuō)：“我們嚴(yán)重低估了它的需求�！�
扎克伯格佩戴 Ray-Ban Meta。這款眼鏡有一顆 1200 萬(wàn)像素的攝像頭和五顆麥克風(fēng)組成的陣列，能替代耳機(jī)聽(tīng)音樂(lè)打電話，也能靠 AI 和攝像頭識(shí)別眼前的物體，拍攝照片或一段視頻快速分享給社交網(wǎng)絡(luò)好友。
據(jù)多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，今年底，起售價(jià) 299 美元的 Ray-Ban Meta 累計(jì)銷量將超過(guò) 200 萬(wàn)臺(tái)，這是約 43 億人民幣的銷售額，與骨傳導(dǎo)耳機(jī)明星公司韶音一年的營(yíng)收相當(dāng)。
Ray-Ban Meta 的熱銷，是一批新公司涌現(xiàn)，而且拿到了錢的直接原因。
但與大模型、AI 應(yīng)用和明星產(chǎn)品經(jīng)理成立的出海消費(fèi)硬件公司相比，一些投資人認(rèn)為，AI 眼鏡的融資其實(shí)沒(méi)那么熱：這是個(gè)公司多、場(chǎng)面熱，但投資爭(zhēng)搶沒(méi)那么激烈的市場(chǎng)。
一位去年至今年看了 20 多家 AI 眼鏡的投資人告訴我們，這類公司目前的融資金額集中在數(shù)千萬(wàn)美元，估值在 1-2 億美元左右。他很難說(shuō)出誰(shuí)是公認(rèn)的 “第一梯隊(duì)”。
我們了解到，AI 眼鏡領(lǐng)域，甚至已出現(xiàn)估值 Downround（估值下調(diào)，即新一輪融資的估值比之前更低了）的現(xiàn)象：一家去年曾獲中國(guó)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司投資的 AI 眼鏡公司，本來(lái)估值已超 2 億美元（約 15 億元人民幣），但在目前開(kāi)啟的新融資中，估值又調(diào)回了約 10 億元人民幣。
最悲觀的人認(rèn)為，這個(gè)領(lǐng)域沒(méi)有創(chuàng)業(yè)空間。
“大廠有硬件的生態(tài)協(xié)同，硬件構(gòu)建不了護(hù)城河。” 一名中國(guó)頭部美元基金投資人說(shuō)：“美國(guó)是大廠做得好。國(guó)內(nèi)小米、字節(jié)也都會(huì)做，沒(méi)看到創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)�！�
爆款帶來(lái)最低目標(biāo)，AI 指示最高目標(biāo)
熱鬧但談不上火爆的現(xiàn)狀，根植于投資市場(chǎng)對(duì) AI 眼鏡的分歧。
“下限是 TWS 耳機(jī)這樣的手機(jī)配件，上限是下一代智能設(shè)備。” 一位投資人說(shuō)。
Ray-Ban Meta 已部分證明了下限，而且它目前的大賣也和 AI 沒(méi)太大關(guān)系。
它首先是一款好看、好戴的眼鏡：重量只有 49 克，比普通墨鏡略重，但遠(yuǎn)比同類智能眼鏡輕，外觀與 Ray-Ban 經(jīng)典款一致，價(jià)格只是略貴。
雖然二代與一代相比功能沒(méi)有變化，但芯片和攝像頭的性能均大幅提升，在耳機(jī)揚(yáng)聲器模塊，從兩個(gè)揚(yáng)聲器升級(jí)到五個(gè)揚(yáng)聲器組成的陣列，收音放音更好；攝像頭像素從 500 萬(wàn)升級(jí)到 1200 萬(wàn)，讓它變得更可用、好用。
曾在華為和阿里工作，在華為擔(dān)任 D、P、Mate 系列旗艦手機(jī)的產(chǎn)品規(guī)劃負(fù)責(zé)人的盧勇，目前是星紀(jì)魅族集團(tuán)高級(jí)副總裁和 XR 事業(yè)部總裁，負(fù)責(zé)星紀(jì)魅族智能眼鏡產(chǎn)品。
盧勇說(shuō)，他認(rèn)為智能眼鏡核心要素第一是好看，第二是輕，AI 現(xiàn)在還是一個(gè) “nice to have” 的東西，不是剛需；用戶 70% 時(shí)間用眼鏡聽(tīng)音樂(lè)、拍照，30% 的時(shí)間用一些 AI 功能，如語(yǔ)音交互和圖像識(shí)別。
消費(fèi)者購(gòu)買 Ray-Ban Meta 的渠道也更偏向傳統(tǒng)眼鏡而非電子產(chǎn)品：美國(guó)消費(fèi)者可在 Ray-Ban 200 多家直營(yíng)店與 1000 多家經(jīng)銷商店線下選購(gòu)眼鏡，美國(guó)醫(yī)保還能報(bào)銷部分近視鏡片費(fèi)用。
一批新老公司的產(chǎn)品，現(xiàn)在也都在模仿 Ray-Ban Meta 的形態(tài)：只保留耳機(jī)、語(yǔ)音交互和拍照功能，做輕、做日常。
一名行業(yè)人士認(rèn)為，要想賣得好，就把所有周邊的配置都砍掉，只保留基礎(chǔ)功能。“Orion 肯定不會(huì)有 Ray-Ban Meta 賣得好，太復(fù)雜了，也貴�！�
Orion 是 Meta 今年 9 月發(fā)布的下一代 AI 眼鏡產(chǎn)品，面向消費(fèi)者的版本最早要在 2027 年后發(fā)售。它擁有 MicroLED 顯示、手勢(shì)追蹤、眼動(dòng)追蹤等諸多新配置，被扎克伯格稱為下一代計(jì)算平臺(tái)。Meta 官方稱，Orion 的成本超 10000 美元。
扎克伯格佩戴 Meta Orion 演示機(jī)，這款厚重的產(chǎn)品還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到公開(kāi)發(fā)售的階段。
Meta 與 Ray-Ban 的合作模式也在被模仿：中國(guó)公司中，雷鳥(niǎo)找上了博士、Rokid 與暴龍合作、蜂巢的伙伴則是寶島眼鏡。傳統(tǒng)眼鏡品牌除了提供驗(yàn)光配鏡等服務(wù)，也會(huì)讓智能眼鏡入駐自己的線下渠道。
與智能手機(jī)共同成熟的供應(yīng)鏈，也讓后來(lái)者有機(jī)會(huì)快速、低成本地做出產(chǎn)品。這是 2012 年 Google Glass 熱潮期沒(méi)有的條件。
Meta 作為先行者已跑通了供應(yīng)鏈，一名產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴我們，你可以全盤用 Meta 的供應(yīng)鏈做一款類似的產(chǎn)品，只是硬件成本不會(huì)低于 Meta。
Ray-Ban Meta 成本最高的零部件是高通 XR1 芯片，約 55 美元。供應(yīng)鏈的中國(guó)公司包括佰維存儲(chǔ)、舜宇光學(xué)、歌爾股份等。
硬件之外，AI 眼鏡所需的軟件語(yǔ)音模型也更加成熟，下游硬件廠商可以找到對(duì)話、識(shí)別能力都不錯(cuò)的供應(yīng)商。
據(jù)官方信息，OpenAI 的語(yǔ)音識(shí)別 Token 價(jià)格為 5 美元 / 百萬(wàn)個(gè)，而國(guó)內(nèi)字節(jié)語(yǔ)音模型的出口火山云的公開(kāi)報(bào)價(jià)為 0.8 元 / 百萬(wàn)個(gè)，字節(jié)已拿出了不小的讓利搶客戶的誠(chéng)意。而我們了解到，一些大模型創(chuàng)業(yè)公司還愿意給眼鏡公司贈(zèng)送大量免費(fèi) token。
而關(guān)于上限，即 AI 眼鏡能否成為下一代智能終端，以及這是不是創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)，則是主要分歧所在。
有投資人認(rèn)為，AI 眼鏡更高的天花板可能在于，它有可能需要新的軟硬件生態(tài)。
在硬件層面，眼鏡具備手機(jī)不具備的一些特性，目前已能明顯看到的一點(diǎn)是 Always on（始終在線），它攜帶始終能看到外界的攝像頭，這會(huì)帶來(lái)新的互動(dòng)需求。
這類似手機(jī)相比 PC（個(gè)人電腦），有了 GPS（定位系統(tǒng)），所以能誕生和移動(dòng)屬性相關(guān)的應(yīng)用，如打車、外賣等等，涌現(xiàn)了 Uber、滴滴、美團(tuán)等新公司的機(jī)會(huì)。
在軟件層面，新的硬件特性也可能帶來(lái)新的 OS 和軟件應(yīng)用生態(tài)，這也是新公司的機(jī)會(huì)。
關(guān)于上限空間有多大，扎克伯格提供了最樂(lè)觀版本：在今年 9 月接受 The Verge 采訪時(shí)，他說(shuō)，現(xiàn)在全球有 10-20 億人每天戴眼鏡，就像從功能機(jī)升級(jí)到智能機(jī)一樣，未來(lái)每個(gè)人都會(huì)戴一副智能眼鏡，很多不戴眼鏡的人最終也會(huì)戴上它。
這種最樂(lè)觀預(yù)期的問(wèn)題是，目前 Ray-Ban 銷售的主流版本還是墨鏡而非近視鏡，這意味著它尚未滲透最廣泛的眼鏡使用人群。
星紀(jì)魅族盧勇也認(rèn)為，一直戴在鼻梁上的眼鏡才是最好的大模型硬件載體，而不是需要收納的太陽(yáng)鏡，或是偶爾揣進(jìn)兜里的手機(jī)。
當(dāng) AI 眼鏡繼續(xù)發(fā)展、擴(kuò)充用戶群時(shí)，在現(xiàn)有技術(shù)下，又會(huì)面臨 “成本、輕薄、功能” 的不可能三角，一款產(chǎn)品往往只能取其二。這都會(huì)影響最終的市場(chǎng)天花板。
Ray-Ban Meta 之下，沒(méi)有第二名
扎克伯格今年 9 月接受采訪時(shí)曾說(shuō)，Meta 傾向于產(chǎn)品還不那么完善的時(shí)候就發(fā)布，收集反饋再快速迭代，而不是像蘋果一樣花更多時(shí)間打磨。
Ray-Ban Meta 目前體驗(yàn)上也仍有許多問(wèn)題，比如攝像頭放置在右側(cè)鏡腿，導(dǎo)致它拍攝的照片視角會(huì)明顯偏右。這可能會(huì)是追趕者的突破口。
觀察一眾追趕者表現(xiàn)的下一個(gè)節(jié)點(diǎn)，就在明年年中：小米、三星等大廠的 AI 眼鏡產(chǎn)品的發(fā)布時(shí)間都集中在明年一二季度。
星紀(jì)魅族盧勇說(shuō)，智能眼鏡市場(chǎng)想要爆發(fā)，一定要有明星產(chǎn)品引領(lǐng)，同時(shí)市面上有足夠的品牌，用戶可選的范圍足夠大，大廠也要進(jìn)來(lái)教育市場(chǎng)；就像智能手表市場(chǎng)快速被引爆，是捕捉到了 “健康” 這個(gè)剛需，讓智能眼鏡從 “Early Adopters（嘗鮮者）” 跨越到 “Early Majority（早期大眾）” 的剛需功能，他們判斷，第一可能是實(shí)時(shí)翻譯，第二可能是拍照。
一名產(chǎn)業(yè)鏈人士預(yù)測(cè)，AI 眼鏡既需要建立足夠的消費(fèi)認(rèn)知，也需要供應(yīng)鏈的進(jìn)一步成熟，大規(guī)模起量要等到 2026 年。
不同公司現(xiàn)在市場(chǎng)策略各異Viture、Even Realities 等創(chuàng)業(yè)公司們更多瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)；而互聯(lián)網(wǎng)公司、手機(jī)公司們則會(huì)優(yōu)先選擇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，或國(guó)內(nèi)國(guó)外并重。
AI 眼鏡的產(chǎn)品形態(tài)也尚未收斂，分歧是，是否要上技術(shù)尚不成熟，且會(huì)讓眼鏡變重、變貴的顯示功能，即是否要把鏡片當(dāng)屏幕用。
Ray-Ban Meta 以外，百度小度、字節(jié)、小米，和創(chuàng)業(yè)公司中的 VueGlasses、蜂巢科技和閃極的眼鏡產(chǎn)品，目前都是無(wú)屏幕路線。
扎克伯格在今年 7 月接受采訪時(shí)說(shuō)，加上顯示屏?xí)屟坨R更厚、更貴，未來(lái) 10 年也許能出現(xiàn)更小的、有屏幕的眼鏡，但眼下他相信用戶還是更喜歡 Ray-Ban Meta 這樣的產(chǎn)品。
Xreal、Viture、Even Realities、INAIR、影目、雷鳥(niǎo)和 Gyges Labs 等公司的產(chǎn)品，以及 Meta 下一代產(chǎn)品 Orion 則都有鏡片顯示功能。
