私募圈，近期發(fā)生了一件大事！
在相關業(yè)績平臺上，年內(nèi)私募排行榜上“身居高位”的基金經(jīng)理，是一位“機器人”（AI智能）。
準確的說，這是一家自稱完全轉(zhuǎn)向“AI主導操盤”策略的私募機構。
而且過去一年間，該機構管理規(guī)模顯著上漲，從0-5億元區(qū)間晉升至5-10億元區(qū)間。從微型私募順利變身小型私募，并且展開與私募巨頭的正面競爭。
真的有這么實力嗎？
起碼在投資回報的數(shù)字上，這家私募的“機器人”業(yè)績戰(zhàn)勝了多個量化大廠的基金經(jīng)理們。
業(yè)績在9月后“爆沖”
先來看看下面這張“冠軍產(chǎn)品”的凈值曲線圖。
該產(chǎn)品年內(nèi)300%一線的收益率，是今年9月下旬之后實現(xiàn)的。
在今年9月之前，這只產(chǎn)品曲線走勢相對“平穩(wěn)”。但該產(chǎn)品的凈值曲線在9月下旬準時起跳、大幅拉伸，完全踩準了A股展開凌厲反彈的時點。
從產(chǎn)品名字觀察，該產(chǎn)品含有CTA字樣，意思就是主打商品期貨策略，并非A股權益多頭策略。
然而，這只產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，卻和A股上次市場的變動暗暗相合。
和CTA“巨子”拉開距離
上述產(chǎn)品的基金管理人是北京一家小型私募，規(guī)模不及10億元，但其年內(nèi)業(yè)績在私募排行榜上居最前列。
一個關鍵問題就來了：
這樣的業(yè)績是如何創(chuàng)造出來的？
一個推測是，依靠商品期貨市場的斬獲。
但相關數(shù)據(jù)并不支持。
商品期貨的重要表征“南華商品期貨指數(shù)”今年初至11月29日的回報率為負值。
如果這只產(chǎn)品投向了商品期貨，必須要很善于把握個別品種的超級漲幅。
但這并不容易。
據(jù)私募排排網(wǎng)，一家規(guī)模超600的量化大廠，旗下商品期貨策略年內(nèi)收益“僅”為9.7%（截至11月29日）。
資事堂梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：截至11月末或12月第一周，在三方平臺有數(shù)據(jù)展示的量化私募CTA產(chǎn)品，年內(nèi)收益最高為32.66%，另有數(shù)家斬獲了十幾個百分點的收益。
這么一看，小私募在商品期貨領域一舉“戰(zhàn)勝”百億量化大廠。
真機器人操盤？
實際上，這背后另有故事。
這家“戰(zhàn)勝”量化大廠的小私募，在一年多前，公開轉(zhuǎn)向使用AI機器人操盤。
當時，該機構自稱通過“使用大模型等人工智能技術”，對投資體系進行了重塑并落實到了實踐，還自稱“擁有業(yè)界少有的AI原生投資體系”。
但這家私募的創(chuàng)始人背景，卻多少讓人“驚奇”。
基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示：這家私募創(chuàng)始人早年曾在北方某自治區(qū)中學擔任團委助理。之后他在江蘇省一家投資有限公司，擔任金融交易員一職，旗下全職員工僅有十幾個人。
從以上信息，我們看不出這位創(chuàng)始人有大廠技術極客的背景。
國內(nèi)大廠還不敢“全AI”
相比之下，國內(nèi)技術能力更強的量化大廠們，比如實控人直接投資AI大模型的幻方量化團隊，似乎也未宣布過全面“AI”的投資策略。
另外，規(guī)模和名氣在國內(nèi)排名更靠前的，超百億級主觀多頭私募機構中，目前也未有明確亮出AI基金經(jīng)理的。
所以，對于這家機構的理念和實際操作過程中執(zhí)行AI的深度，外界保持了關注但謹慎的態(tài)度。
機器人操盤“參差不齊”
有趣的是，今年11月，這家“領跑”私募機構披露更加“玄乎”的策略升級。
號稱后一次升級會覆蓋價值投資、阿爾法以及CTA產(chǎn)品線。
資事堂進一步發(fā)現(xiàn)：這家小型私募“培養(yǎng)”的機器人，操盤不同策略的產(chǎn)品的水平不一。
第三方統(tǒng)計顯示：該公司機器人操盤的價值投資策略產(chǎn)品，年內(nèi)收益實現(xiàn)了翻倍，另一個中性對沖策略同期收益不到五個百分點。
另外，今年7月，這家私募還曾公開招聘首席人工智能官招聘，但相關內(nèi)容卻提及“提高公司生產(chǎn)力，降低運營成本”。
這個要求，也讓外界并不很看得懂。
但無論如何，一家“AI”智能操盤策略，至少在行業(yè)里開始“露頭角”了。
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